上世纪四十年代的上海滩，贫民窟“猪笼城寨”暗藏高手。街头混混阿星梦想加入“斧头帮”出人头地，却身无分文，只会一招“如来神掌”骗小孩。一次假敲诈，他阴差阳错引来真正的斧头帮，城寨居民为自保显露绝技：五郎八卦棍、十二路谭腿、洪家铁线拳，轻松击退黑帮。斧头帮请来“天残地残”音杀高手，以古琴声波杀人，城寨三大高手惨死，阿星才意识到自己只是小人物。

为夺地盘，斧头帮释放火云邪神——号称“天下第一杀人王”。邪神以蛤蟆功瞬杀包租公包租婆，阿星为救人被重创，却意外打通任督二脉，化身万中无一的武学奇才。终极对决在城寨废墟展开：  

– 阿星以“如来神掌”对决火云邪神  

– 从天而降的巨掌压碎地面  

– 邪神心悦诚服，跪地拜师  

片尾，阿星与哑女芳儿重开糖果店，火云邪神、包租公婆一起当伙计，昔日黑帮改跳街舞，城寨恢复平静。影片用夸张特效与漫画式打斗，把“小人物觉醒”拍成荒诞童话：  

– 功夫不是杀人技  

– 而是让坏人放下屠掌的慈悲  

– 真正的绝世高手，是那个愿意挺身而出的普通人